Уровень инфляции и ее виды

Ставки по кредитам

Розничное кредитование с плавающими ставками не особо развито в России. В корпоративном секторе есть много примеров кредитования по плавающим ставкам, где крупные компании берут на себя риск изменения процентных ставок. Однако в периоды роста ставок ранее многие крупные фирмы просчитались.

Ряд кредитных организаций подготовили проект об ипотеке по плавающим ставкам. К сожалению, банк легко может ввести в заблуждение заемщиков в таком случае: предлагать ипотеку по низкой ставке с условием, что она плавающая, и потом повышать. Многие заемщики получили горькой опыт с валютной ипотекой.

В докладе ЦБ указаны способы регулирования данной ситуации: плавающая ставка при ее применении может быть изменена не более чем на 1-2%.

Последствия инфляции

Инфляция может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на социально-экономические процессы.

К положительным последствиям инфляции можно отнести следующие моменты:

1. Инфляция оказывает стимулирующее влияние на товарооборот, так ожидание роста цен в будущем побуждает потребителей приобретать товары сегодня.

2. Инфляция служит фактором «естественного отбора» экономической эволюции. В условиях инфляционного развития экономики разоряются слабые предприятия. Таким образом, в национальной экономике остаются функционировать только самые сильные и эффективные предприятия. При этом инфляция может способствовать росту конкурентоспособности отечественных товаров.

3. В экономике с неполной занятостью умеренная инфляция, незначительно сокращая реальные доходы населения, заставляет его больше и лучше работать.

4. Инфляция перераспределяет доходы между кредиторами и заемщиками, причем в выигрыше оказываются заемщики. Получив долгосрочную ссуду под фиксированные проценты, заемщик должен будет вернуть лишь часть ее, так как реальная покупательная способность денег уменьшится из-за инфляции.

5. При инфляции выигрывают должники, покупатели, импортеры, работники реального сектора.

К отрицательным последствиям инфляции можно отнести следующие моменты:

1. Все денежные запасы (вклады, кредиты, остатки на счетах и др.) обесцениваются. Так, от непредвиденной инфляции теряют доходы держатели сбережений на расчетном счете (деньги обесцениваются, и сбережения уменьшаются).

2. Обесцениваются ценные бумаги.

3. Резко обостряются проблемы эмиссии денег.

4. Происходит стихийное, неконтролируемое перераспределение доходов, в результате которого при инфляции проигрывают кредиторы, продавцы, экспортеры, работники бюджетных предприятий. Так, кредиторы (лица, выдавшие кредит), через некоторое время ожидают возвращения кредита деньгами, которые потеряли свою покупательную способность.

5. Снижается экономическое благосостояние тех, кто хранит денежные накопления в банках, если обычный банковский процент ниже уровня инфляции.

6. Рост цен сопровождается падением валютного курса национальной денежной единицы.

7. Искажаются все основные экономические показатели, такие как ВВП, рентабельность, процент и т.п.

Что означает инфляция спроса

Полезным будет знать, что такое инфляция спроса. Она появляется из-за избытка валового спроса, за которым не успевает производство. Такое явление приводит к увеличению ценового диапазона и делает возможным умножить доход предприятий. Например, если это будет эффективный способ продвижение интим магазина, то при наличии большого спроса, цены будут увеличены.

Предприятия в свою очередь расширяют производство, привлекая при этом дополнительные экономические ресурсы и рабочую силу. Так растут доходы собственников ресурсов, в результате чего растет спрос и растет цена.

Экономика по своей сути пытается потратить больше, чем она может производить. Производство не всегда в состоянии ответить на такой избыточный спрос, поскольку работает в режиме полной занятости. Таким образом, производственный объем остается таким, каким был прежде, а цены повышаются, уменьшая появившийся дефицит.

Официальный уровень инфляции в России в 2018 и 2019 годах

Уровень инфляции в России по итогам 2019 года составит, по оценкам экономистов, около 4,5 — 5%.

В июне 2019 года инфляция в месячном выражении снизилась до нулевого уровня (в мае 2019 одна месячная инфляция составила 0,3%), в годовом выражении — 4,7% (майские данные — 5,1%), следует из сообщения Росстата.

Официальный уровень инфляции в 2018 году в России составил 4,3%, сообщал Росстат.

Это не значит, что цены на всё выросли одинаково. Некоторые группы товаров и услуг дорожают быстрее, некоторые — гораздо медленнее. Поэтому нередко цены на отдельные продукты и услуги повышаются сразу на десятки процентов.

В чём суть инфляции

Немногие догадываются, в чем суть инфляции. Сейчас мы постараемся это исправить. Она состоит в увеличении роста цен, которое приводит к обесцениванию денег. Таким образом, у людей могут возникнуть различные инфляционные ожидания.

Инфляция – серьёзная вещь, затрудняющая торговлю. Она уменьшает возможность людей накапливать сбережения и не делает возможным совершать денежные вклады в различные хозяйственные операции.

Раньше такое явление возникало в основном при чрезвычайных обстоятельствах. Например, в военное время, когда государство, стараясь покрыть военные расходы, выпускало большой объем бумажных денег. Множество подобных примеров можно найти если узнать о страницах сайта в поиске, посвященным экономическим проблемам касающихся исторических событий.

На данный момент каждодневно происходит совершенствование товаров и услуг. Растет их себестоимость, а в следствии и увеличивается цена. Таким образом, можно увидеть, что базис инфляции лежит в производственной сфере, а созданные проблемы почти всегда связаны лишь с неопределённостью. Ведь низкий плохо прогнозируемый темп несёт более серьёзные проблемы, чем высокий, но замечательно прогнозируемый.

Индекс потребительских цен в России

Индекс потребительских цен в России рассчитывает Федеральная служба государственной статистики РФ. В качестве базиса принимается аналогичный период прошлого года, шагом выступает один процент, еще приводятся данные общей инфляции. Называясь также индексом Ласпейреса (в честь экономиста), ИПЦ применим на протяжении малого промежутка времени.

Американцы, приводя свой ИПЦ, внедрённый экономистом Пааше, не учитывают уровень дохода (что есть у метода Ласпейсера).

Из-за этого удорожание одного продукта на 20% (даже при увеличении зарплаты на 30%), показывает неактуальный уровень инфляции, и не может считаться объективным. Также он не отражает изменения корзины в долгосрочной перспективе и не учитывает появления новых товаров и услуг.

За счёт совмещения цен удаётся вывести стоимость корзины в среднесрочной перспективе (учитывая затраты на хлеб и появившуюся 15 лет назад мобильную связь), но в краткосрочной перспективе метод Фишера неудобен.

Рекомендованные для вас статьи:

• Уровень оплаты труда (что это) и его влияние на рынок
• Макроэкономические показатели (значения) в примерах
• Что такое Индекс промышленного производства, его роль и расчет
• От чего зависит курс доллара – 39 факторов влияния
• Дефлятор ВВП в России (что это) – применение и торговля

Видео – Индекс потребительских цен

Индекс потребительских цен

Преимущества индекса потребительских цен ИПЦ:

• точно отражает фактическое удорожание потребительской корзины;
• опирается на показатели прошлого месяца и года;
• учитывает как продукты питания, так и услуги;
• имеет несколько различных несхожих методов;
• может отражать или не отражать роль зарплаты;

Что ещё нужно знать об индексе ИПЦ

Да, Индекс потребительских цен является основным инструментом исчисления инфляции в США, и основополагающим в России и ряде других стран, но его использование может показывать картину, не соответствующую действительности. Как было сказано выше, метод удобен лишь для краткосрочной перспективы и одного и того же набора корзины. Появление даже одного товара и исчезновение другого способно изменить базис.

В России в качестве точки отсчета ИПЦ принимается предыдущий месяц и предыдущий год, в Америке средневзвешенная стоимость корзины в 1982-1984 годах. В условиях стабильности каждое исчисление показывает изменения в доли процента, но в случае кризиса прибавка составит уже десятки пунктов. Даже при многократном индексировании зарплат индекс будет показывать неадекватную инфляцию.

Есть ещё один момент, это удельная стоимость товара или услуги в рамках макроэкономической ситуации. При высокой безработице (и малом количестве трудящихся), стоимость среднестатистической булки хлеба будет выше, даже если рыночная цена одинакова.

За рубежом влияние безработицы на Индекс потребительских цен учитывается, в России — нет.

Зависимости индекса потребительских цен ИПЦ:

• неактуален при изменении состава корзины;
• несопоставим с показателями 10-летней давности;
• не отражает ситуацию в экономике и влияние импорта;
• малоприменим при кризисных явлениях;
• существует сразу 3 способа со своими плюсами и минусами;

Интересные факты об индексе ИПЦ

Индекс официально введён в действие в 1962 году, сегодня его применение регламентируется нормативами ООН, МБРР и МВФ. Разговорам о необходимости средневзвешенного показателя уровня жизни намного больше, первое заседание по вопросу прошло в 1925 году на Международной конференции статистиков труда. Если вести речь о самой идее исчисления, то она была предложена Джоном Лоу в 1823 году.

ИПЦ

Несмотря на это единого подхода к структуре потребительской корзины, нет. В РФ она высчитывается по 156 показателям, в Штатах по 300, в Великобритании по 350, в ФРГ по 457. За океаном помимо ИПЦ также применяется PPI — индекс промышленного производства, опирающийся на объёмы выпуска продукции без учёта импорта. Он, как говорилось выше, играет роль в ИПЦ.

Трейдеры следят за показателем Индекса потребительских цен (IPC, PCI) для понимания общей экономической ситуации — изменения цен на аренду, энергоносители, продукты питания, товары общего потребления, услуги.

Заключение

Будучи макроэкономическим показателем, Индекс потребительских цен, наряду с PPI и уровнем безработицы (в США), показывает уровень наступившей инфляции. Грамотный трейдер должен постоянно отслеживать эти показатели для принятия решений в будущем.

Оценка Счетной палаты

По итогам 2021 года инфляция в стране может составить 3,5% при условии роста потребительского спроса на 0,6% и отсутствия внешних шоков: так сказано в заключении Счетной палаты по федеральному бюджету на 2020-2022 годы.

В случае прироста оборота розничной торговли на 0,6%, а платных услуг населению — на 0,5% инфляционные ожидания по итогам следующего года составят 3%.

Более высокий уровень возможен при развитии сценария ЦБ РФ. Центробанк считает, что замедление темпов потребительского кредитования будет на уровне в 10-15%. Это станет проинфляционным фактором. Специалисты Счетной палаты соглашаются, что в этом случае годовая инфляция подойдет к уровню 4,5%.

МВФ отмечает, что тенденция к замедлению развития экономики отмечается во многих государствах:

Росстат фиксирует в России падение инфляционного показателя и экономисты подчеркивают, что эта  тенденция — тревожный фактор.

Зачем нужно знать инфляцию в России в 2020 году

Показатель инфляции является одним из важнейших макроэкономических ориентиров, который отражает фактическое уменьшение стоимости какой-либо валюты и соответствующее повышение цен на товары или услуги для конечных потребителей. Различные школы экономики имеют разные взгляды на причины возникновения инфляции, однако практически все современные экономисты считают инфляционные процессы неизбежными, за редкими исключениями.

Высокий уровень инфляции считается негативным явлением, ведь он фактически приводит к уменьшению покупательной способности населения, причем сильнее всего это затрагивает наименее обеспеченные категории лиц, которые получают социальные пособия или минимальный фиксированный оклад. В то же время дефляция — повышение стоимости валюты, также считается негативным явлением, так как затормаживает развитие экономики. Сейчас стабильным и оптимальным показателем инфляции считают ее нахождение на уровне 1-3%.

Знание показателя инфляции является крайне полезным как для представителей бизнеса, так и для обычных граждан. В первую очередь, она позволяет прогнозировать рост цен как на товары и услуги в целом, так и на их отдельные группы, что может быть важным в рамках стратегического или долгосрочного планирования. Кроме этого, инфляция дает возможность оценить реальную доходность тех или иных инвестиций либо вложений, сравнивая их с показателем инфляции. Наконец, инфляция влияет на размер заработной платы государственных служащих и военнослужащих, а также иных категорий трудящихся — работодатели обязаны регулярно производить индексацию зарплат, и запланированный индекс инфляции или индекс роста потребительских цен чаще всего является показателем, на который смотрят работодатели, принимая решение о проведении индексации.

Мнение экспертов

М. Васильев, главный аналитик Совкомбанка, уверен, что карантинные ограничения сдержат рост цен отсутствием спроса у потребителей. Именно это и наблюдалось в конце января, когда все интенсивные процессы замедляются после исчерпания средств в новогодние каникулы. Интересно, что еще в начале года он уверенно спрогнозировал пик инфляции в конце первого квартала и точкой подорожания назвал февраль-март, а к концу года – возврат к отметке в 3,7%.

Среди остальных прогнозов есть как оптимистичные, так и более настороженные:

• Р. Кукуев, директор казначейства банка «Санкт-Петербург», установил годовую отметку в 4,5%;
• А. Черный, аналитик ЮниКредит Банка, ожидает уровня в 3,5%;
• А. Исаков, главный экономист ВТБ, уверен, что уровень инфляции по нынешнему году составит 3% благодаря стабилизации курса рубля и ограничению цен на целый ряд товаров.

Этот же эксперт пояснил результат опросов, в ходе которых у россиян получался более высокий уровень инфляции в связи с тем, что у разных потребителей отличаются продовольственные корзины, а цифра выводится по усредненному, среднестатистическому значению. Все зависит от того, какие продукты по карману людям и постоянно присутствуют в списке покупок. Для одних привычными могут быть импортные товары, не пользующиеся особым спросом, для других – дешевые, цена на которые зависит от сезонных колебаний.

Виды инфляции

В зависимости от темпов (скорости протекания) инфляции выделяют следующие виды инфляции:

• Ползучая (умеренная) инфляция. При такой инфляции происходит рост цен не более 10% в год. Сохраняется стоимость денег, контракты подписываются в номинальных ценах. Такая инфляция считается наилучшей, так как инфляция происходит за счет обновления ассортимента и позволяет проводить корректировку цен за счет изменений условий спроса и предложения. Эта инфляция управляемая, так как её можно регулировать.

• Галопирующая (скачкообразная) инфляция. При такой инфляции происходит рост цен от 10-20 до 50-200% в год. В заключаемых контрактах предприятия устанавливают стоимость своих товаров, продукции, работ и услуг с учетом роста цен. Население начинает активно вкладывать свои сбережения в материальные ценности. Такая инфляция трудно поддается управлению. В стране часто проводятся денежные реформы. Данные изменения свидетельствуют о наличии экономического кризиса.

• Гиперинфляция. При такой инфляции происходит рост цен более 50% в месяц и более 100% в год. Благосостояние населения резко ухудшается. Разрушаются экономические отношения между предприятиями. Такая инфляция является неуправляемой и требует принятия со стороны государства чрезвычайных мер. В результате гиперинфляции производство останавливается, продажа товаров, продукции, работ и услуг сокращается, снижается реальный объем национального производства, растет безработица, действующие предприятия закрываются, происходит банкротство компаний.

В зависимости от характера проявления различают следующие виды инфляции:

• Открытая инфляция. При такой инфляции происходит рост уровня цен в условиях свободных цен, не регулируемых государством.

• Подавленная (закрытая) инфляция. При такой инфляции происходит увеличение товарного дефицита, в условиях жесткого контроля над ценами со стороны государства.

В зависимости от причин вызывающих инфляцию выделяют:

• Инфляцию спроса;

• Инфляцию издержек;

• Структурную инфляцию.

К прочим видам инфляции относятся:

• Сбалансированная инфляция. При такой инфляции цены разных товаров меняются в одинаковой степени и одновременно.

• Несбалансированная инфляция. При такой инфляции цены на товары растут неодинаково.

• Ожидаемая инфляция. Такая инфляция позволяет государству предпринять меры защиты.

• Неожидаемая инфляция.

• Импортируемая инфляция. Такая инфляция развивается под воздействием внешних факторов. Импортируемая инфляция вызывается чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повышением импортных цен;

• Экспортируемая инфляция. Такая инфляция переносится из одних стран в другие через механизм международных экономических отношений, воздействующих на денежное обращение, платежеспособный спрос и цены.

Резюме

Постепенная отмена карантинных мер для предприятий и населения способствовала восстановлению экономической активности в июне – сентябре, однако после этого восстановление прекратилось, как и в большинстве других стран мира, не считая Китая. С октября российская экономика балансирует в неустойчивом равновесии: относительное восстановление цен на нефть и достаточно успешное начало вакцинирования в РФ и мире не может перебить эффекта ограничений, связанных со второй волной пандемии.
Вторая волна пандемии замедлила процесс восстановления экономики в IV квартале 2020 года. В I квартале 2021 года рост будет вялым и неровным, большая часть убытков придется на сектора, ориентированные на массового конечного потребителя, тогда как другие отрасли получат позитивный импульс за счет увеличения бюджетных расходов и все еще слабого рубля. Устойчивого восстановления производства и потребления можно ожидать только в середине года – по итогам 2021-го будем наблюдать рост в 3,3 %. Доходы населения также ощутимо вырастут, но крайне неравномерно по группам граждан.
Денежно-кредитная политика в России останется относительно мягкой, но в снижении ставок сделана пауза. Инфляция к концу 2020-го дала резкий скачок, в основном за счет роста цен на продовольствие. Банк России с июля не понижал ставки, а 18 декабря сделал крайне жесткое заявление, фактически заморозившее ставку до мартовского заседания. Дальнейшее понижение ставки возможно только в том случае, если экономическая рецессия усугубится или (что более вероятно) инфляция уйдет в пике и заякорится в районе 3,5 % годовых к концу квартала. В таком случае можно ожидать снижения на 25 б. п

в марте или апреле, а при медленном восстановлении экономики и далее – ниже психологически важного инфляционного таргета в 4 %. Бюджет РФ по итогам 2020 года окажется дефицитным вследствие одновременного сокращения поступлений и роста расходов, однако сам дефицит остается управляемым, а программа заимствований реализуется с минимальным привлечением ресурсов Банка России

Мы ожидаем, что бюджетные индикаторы постепенно вернутся к мирному, без эффектов пандемии и борьбы с ней уровню только в 2022 году. Изменившиеся структуры экономики и занятости, которые деформировали пандемия и экономический кризис, а также устойчиво выросшие социальные и медицинские расходы, не позволят вернуть параметры бюджета «золотого» 2019 года.
Темпы снижения объемов внешней торговли замедляются. Торговля с Китаем восстанавливается: объемы импорта вернулись на докризисный уровень, экспорт пострадал не так сильно, как в случае с другими торговыми партнерами. Учитывая, что Восточная Азия – это единственный регион мира, который показывает положительную динамику роста в 2020-м, восстановление торговли с КНР выступает в качестве стабилизирующего фактора для рынка РФ. Падение цен и физических объемов экспорта нефти и газа изменило структуру экспорта и импорта, в частности, выросла роль сельского хозяйства. Однако чрезвычайные меры, объявленные в конце года, могут оказать негативное влияние на дальнейшее развитие всего сектора.
Высокие относительно развитых рынков процентные ставки и восстановившиеся цены на экспорт, скорее всего, будут способствовать укреплению рубля. Санкционные риски, как показывает опыт последних лет, существенно переоцениваются, а российская экономика достаточно устойчива к ним. Мы ожидаем, что курс пробьет уровень 70 рублей за доллар в конце II квартала 2021-го, но в течение года курс будет существенно колебаться в зависимости от положения и настроений в российской и мировой экономиках.

Инфляция в России в 2020 году — официальные данные Росстата

На начало 2020 года в российском федеральном бюджете уже запланирован определенный показатель инфляции, составляющий 3%. Соответственно, исходя именно из этого показателя будут проводиться все мероприятия, связанные непосредственно с проведением индексации доходов отдельных категорий граждан. И именно на этот показатель могут равняться аналитики и экономисты.

Фактически, показатель инфляции в России в 2020 году принимается на базе данных Росстата по итогам предыдущего года, то есть — 2019-го. Так, в 2018 году инфляция в Российской Федерации составляла 4,3%, и сейчас отмечено значительное ее падение. Конечно, многие экономисты считают действующие прогнозы инфляции в России в 2020 году слишком оптимистичными. Некоторые критики даже говорят, что такой показатель был запланирован в государственном бюджете не для фактического утверждения экономического прогноза, а для снижения нагрузки на бюджет, чтобы уменьшить размеры индексации довольствия государственных служащих.

По самым пессимистичным прогнозам, фактическая инфляция в России в 2020 году может составить вплоть до 4%, если не наступит мировой экономический кризис, приход которого также предрекают некоторые аналитики. В случае же если будут иметь место различные экономические потрясения, инфляция может возрасти до 10% и выше, в зависимости от конкретной ситуации, однако точно спрогнозировать риски и тем более конкретные показатели снижения реальной стоимости национальной валюты будет достаточно сложно.

Чему равна инфляция

Для каждого человека полезно знать, чему равна инфляция, поскольку это опасное явление может расти. Исходя из того, какой темп она имеет, выделают 3 вида: ползучая, рост которой составляет +10% в год; скачкообразная (ростом от 50-200% в год); гиперинфляция (+50% ежемесячно).

Зная индекс потребительских цен, можно с легкостью узнать чему равна инфляция. Рассчитывается он базируясь на потребительской корзине, состав которой устанавливается на законодательном уровне. Конечно, можно заказать Яндекс Директ для того чтобы избежать мороки.

Для начала нужно установить точку отсчета изменений уровня стоимости. После чего уже требуется выяснить стоимость потребительских корзин в том начальном году и текущих на данный момент. В наглядном виде это выглядит вот так:

Если Вы знаете индекс потребительских цен, то с легкостью сможете рассчитать темп и уровень инфляции. Для этого требуется воспользоваться ещё одной простой формулой.

Таким образом, можно оценить в каком состоянии оказалась экономика и чего от неё стоит ожидать. Главное можно понять, стоит ли финансам дать ход, или всё-таки преобразовать валюту в другие ценности.

Ожидания по росту цен – 2019

Согласно последним замерам Центробанка, в апреле 2019 года инфляционные ожидания населения на следующие 12 месяцев составили 9,4%. Выходит, что именно к такой инфляции готовятся граждане в ближайший год. И это при том, что официальная инфляция, например, по итогам минувшего года составила скромные 4,3%. В этом году рост инфляции несколько ускорился, однако благодаря слаженным действиям регулятора пик удалось преодолеть относительно безболезненно. Уже в первом полугодии 2020 года ожидается возвращение фактической инфляции к целевому показателю в 4%.

Тем не менее, как видим, население такие оптимистичные выкладки не интересуют. По их ощущениям, цены будут расти.

Особенно интересно проследить, как менялись инфляционные ожидания за последнее время. Например, в марте 2019 года показатель инфляционных ожиданий составлял 9,1%, в феврале – 10,1%, в январе – 10,4%.

Инфляционные ожидания населения

Если проанализировать ситуацию за последний год, то видно, что минимальных значений показатель инфляционных ожиданий достигал в апреле 2018 года. Далее цифры поползли вверх. В частности, резкий рост инфляционных ожиданий в мае-июне 2018 года эксперты связывали с ростом цен на бензин.

После небольшого затишья и легкого снижения инфляционные ожидания во второй половине минувшего года вновь стали расти. На этот раз уже речь шла о повышении НДС. Данный процесс должен был начаться с 1 января 2019 года, но население благодаря СМИ уже стало готовиться к повышению цен. Подробнее об этом читайте в нашем материале «Рост НДС в 2019 году. Как отразится на гражданах?»

Если говорить о самых высоких показателях ожидаемой инфляции за все время проведения исследований, то особое место в этом календаре занимает начало 2015 года. Например, в феврале население ожидало инфляцию в ближайшие 12 месяцев на уровне более 18%.

И это объясняется достаточно просто. В конце 2014 года российская экономика столкнулась с мощными вызовами. Страна оказалась под гнетом санкций, цены на нефть резко упали, рубль отпустили в свободное плавание, что привело к лихорадочному удешевлению отечественной валюты. На этом фоне цены поползли вверх, а Центробанк, чтобы успокоить ситуацию, был вынужден резко повысить ключевую ставку. Подробнее об этом мы писали в материале «Повышение ключевой ставки ЦБ РФ. Суть и последствия»

Все эти шаги дали свои плоды. Ситуацию удалось нормализовать, однако инфляционные ожидания населения изменить уже было сложно. Граждане испугались, что цены вырастут еще больше, поэтому бросились скупать с прилавков потребительские товары. Окончательно стабилизировались ожидания граждан лишь через некоторое время.

Положительные последствия инфляции

В то же время умеренная инфляция может быть полезна для экономики. К позитивным последствиям умеренной инфляции относится то, что:

• Рост денежной массы стимулирует деловую активность, ускоряет процесс инвестирования. Деньги выгоднее не хранить, а вкладывать в производство.

• Стимулируется товарооборот — ожидая повышения цен, потребители покупают больше.

• Умеренная инфляция заставляет население работать активнее, чтобы увеличить доходы.

• Уменьшается внутренний государственный долг.

• Растут налоговые поступления государства.

• Удешевляется экспорт, и это позволяет расширить зарубежные рынки сбыта продукции

Прогноз инфляции на 2021-2022 годы

Эксперты Высшей школы экономики представили довольно консервативный сценарий развития. Опрос крупнейших коммерческих организаций показал инфляционные ожидания в 4% в 2021 году и еще большее замедление — до 3% к 2022 году.

Самый пессимистичный сценарий у Международного валютного фонда. МВФ учитывает исключительно валютный фактор — рост доллара и считает, что официальный показатель российской инфляции в 2021 году не превысит 4%.

Маленькая динамика роста стоимости продовольствия и услуг в России — отражение подавленного потребительского спроса, утверждает Антон Покатович, главный аналитик «БКС Премьер». Он также подчеркивает сжатие спроса на протяжении 2019-2020 годов и прогнозирует дальнейшую динамику в следующем году из-за снижения доходов населения. Дополнительное давление оказывает «зависший» объем бюджетных ассигнований, выделенных на национальные проекты. Специалист считает, что в сложившихся условиях инфляция в ближайшие два года составит 2,5-3,2%.

Агентство прогнозирования экономики в анализе будущего состояния финансовой системы страны пишет, что минимальный уровень инфляции составит 3%, а максимальный — 5%, средняя величина — 4,5%.

Глава ВТБ Андрей Костин спрогнозировал замедление инфляции в России: она может опуститься с 4,5% до 3% в последующие годы.

Александр Исаков, экономист «ВТБ Капитала», считает, что месячные темпы роста цен будут близки к 0,33%, а годовой коэффициент в 2021 устремится к верхней границе диапазона, предложенного ЦБ РФ: 4-4,5%. Софья Донец из «Ренессанс Капитала» прогнозирует инфляционные показатели на уровне 4%.

В рамках телепрограммы «Пронько Экономика» специалисты обсудили распределение бюджета РФ на 2020-2022 гг.:

https://youtube.com/watch?v=09A7ZRjYYSU

“Инфляция преследует не те значения, что мы думали”, — говорит глава Центра макроэкономических исследований Сбербанка Николай Фролов. Финансовое учреждение ожидает, что в конце 2021 года  данные будут на уровне в 4%, а в следующие годы еще ниже.

Глава России Владимир Путин уверен, что инфляционные факторы в 2021 году будут 4%, а может быть и ниже. Об этом президент сказал на пленарном заседании инвестиционного форума «Россия зовет!»

Текущий рост потребительских цен — 3,0%, а в начале будущего года мы вполне можем увидеть цифру 3% и, может быть, даже ниже.

Сильный отклик на слабый спрос, так можно охарактеризовать рост инфляции в 2021 году. Минэкономразвития, ЦБ РФ, Счетная палата, Сбербанк и аналитические агентства не ожидают резкого повышения инфляционных показателей в 2021 году. Многие экономисты считают, что рост цен на товары и услуги будет находиться в диапазоне от 3,5 до 5%, что позволяет считать ситуацию резкого подорожания стоимости жизни крайне маловероятно. Основными инфляционными драйверами станут — замедление мировой экономики, торговая война США и Китая и снижение покупательского спроса в России.

Влияние инфляции на инвестиционную и кредитную деятельность

Любая инвестиция сопровождается разной степенью рисков и при оценке рентабельности проекта учитывается ожидаемый процент инфляции. Спот-ставка (прирост стоимости инвестиций с учетом процентов) по инвестиционным проектам рассчитывается, исходя из стоимости государственных облигаций, которые считаются безрисковыми.

Уровень ожидаемой инфляции также влияет на размер процентных ставок. При высокой инфляции ставки по долгосрочным ценным бумагам должны быть более высокими, чем по краткосрочным акциям. Прогнозы реальной финансовой ситуации помогают получателю дохода принять меры для уменьшения рисков. Если размеры инфляции выше ожидаемых появляется неопределенность в вопросе потенциальной прибыли и потерь для заемщиков и кредиторов по неиндексированным ценным бумагам.

Выводы

Следует отметить, что дисперсные прогнозы по своей природе ещё менее полезны, чем прогнозы «точные». Не надо быть кандидатом экономических наук, чтобы взять нечто среднее из прогнозов ведущих экономических институтов и добавить туда стандартное отклонение. Но рассчитывать на большую точность пока нет смысла – до наступления 2020 года еще многое успеет поменяться!

И последнее, на что необходимо обратить внимание — эффект базы. Всплеск цен в первых месяцах 2019 года означает, что в первые месяцы 2020 года будет высокая база для расчета темпов прироста

Это, в свою очередь, занизит показатель инфляции в целом за год, однако в стоимостном выражении он может быть больше. Как говорил классик: есть ложь, есть наглая ложь, а есть статистика.