Девальвация рубля в россии в 2020 году

Исторический обзор

Рубль – одна из тех валют, резкая девальвация которых случалась не один раз. В моменты острых политических и экономических кризисов курс российских денег практически всегда падает по отношению к денежным знакам государств с сильной экономикой, в первую очередь США и стран Западной Европы. При этом девальвация доллара или евро – теоретически вполне реальное явление. Ни одна национальная валюта не может быть застрахована от этого процесса.

Традиционно отечественную валюту сравнивают с ее западными «соперниками» – американским долларом и евро. За последние несколько лет курс рубля в рамках долгосрочного прогноза постепенно снижался. В то же время, по мнению многих финансовых экспертов, российская валюта по состоянию на 2019 год – одна из самых недооцененных в мире.

В истории России можно рассмотреть несколько примеров резкой и обвальной девальвации, которая привела к существенным потрясениям в экономике. Из последних примеров можно отметить следующие кризисные события в жизни страны:

1. Обесценивание тогда еще советского рубля в период 1989—1993 гг.одов. В те годы страна переходила к биржевому регулированию курса. Рубль постепенно становился свободно конвертируемой валютой, что привело к резкому отличию курса Центрального банка СССР от рыночной стоимости рубля по отношению к доллару и другим иностранным денежным знакам.
   Для справки. Различают два вида девальвации – открытую и скрытую. Под первой подразумевается официально установленный курс валюты, под второй – теневой, рыночный курс, по которому можно приобрести иностранные дензнаки с рук. При этом стоимость по объявленным показателям Центрального банка, как правило, ниже, чем неофициальная цена.На этот же период приходится гиперинфляция, когда сбережения граждан резко обесценились, а цены (в том числе и на товары повседневного спроса) взлетели в несколько раз.
   Для справки. Когда девальвация приводит к росту цен на внутреннем рынке, неизбежно падает уровень жизни населения. Еще хуже, если падение курса национальной валюты приводит к дефолту, когда страна – с учетом снижение курса национальной валюты – не имеет средств для обеспечения своих долговых обязательств. В этом случае экономика может потерпеть настоящую катастрофу и затем долгие годы восстанавливаться до прежних показателей.
2. Кризис 1998 года. Дефолт был вызван резким скачком бюджетного дефицита, связанным с выполнением многочисленных социальных обязательств государства перед населением, для чего курс рубля поддерживался на высоком уровне. В связи с тем, что обеспечить стоимость национальной валюты за счет собственных средств было невозможно (в связи с падением промышленного производства, банкротством и закрытием заводов) широко использовались внешние заимствования. Через некоторое время сложилась такая ситуация, что из-за постоянного оттока капитала государство не смогло выполнять свои обязательства перед иностранными кредиторами. Все это привело к тому, что в августе 1998 года был объявлен дефолт. Курс рубля в короткий срок упал по отношению к доллару США в пять раз.
3. Глобальный финансовый кризис, который произошел в 2008 году и, по мнению некоторых финансовых экспертов, не закончился по сей день. Девальвация рубля в этот период произошла в связи с продолжающимся оттоком капитала вместе с кризисом заимствований и падением доходов бюджета. Возможно, последствия для российской валюты были бы не такими тяжелыми, если бы не внешние факторы. Но на фоне мирового финансового кризиса, вызванного ипотечным кризисом в США, произошло резкое падение курса рубля.
4. Падение цен на нефть в 2014 году. Стоимость одного барреля упала со 115 долларов США за баррель ниже 60 долларов к 2015 году. На снижение курса рубля повлияли также санкции, введенные рядом стран в связи с кризисом на Украине, а также спекулятивные атаки на российскую валюту. Интервенции ЦБ оказались недостаточно эффективными. В связи с этим было принято решение оставить процесс формирования курса российской валюты без вмешательства государства. В итоге на пике девальвации рубля доллар США порой стоил чуть менее 80, а евро — чуть менее ста рублей. Затем ситуация немного стабилизировалась.

Как обезопасить себя при девальвации

Крайне важно в период девальвации не поддаваться паническим настроениям, это поможет вам не только сохранить свои сбережения, но и приумножить их. Для того, чтобы «быть на коне» обязательно отслеживайте внутриэкономическую ситуацию в стране, так вы сможете предугадать дальнейший ход событий и уберечь себя от опасности

Эксперты советуют переводить часть сбережений из отечественной в иностранную валюту, так как рублёвые вкладчики первые испытывают на себе колебание котировок

Для того, чтобы «быть на коне» обязательно отслеживайте внутриэкономическую ситуацию в стране, так вы сможете предугадать дальнейший ход событий и уберечь себя от опасности. Эксперты советуют переводить часть сбережений из отечественной в иностранную валюту, так как рублёвые вкладчики первые испытывают на себе колебание котировок.

Ещё один проверенный вариант сохранения средств – приобретение недвижимости на начальном этапе кризиса. Он подходит тем людям, которые нацелены на долгосрочные вложения. Людям, не осведомлённым во все тонкости экономики, сложно определить наступление девальвации, поэтому стоит следить за СМИ, прислушиваться к мнению компетентных экспертов, придерживая руку на пульсе.

Чем она грозит

Почему россияне воспринимают этот термин исключительно в негативном ключе? В первую очередь потому, что она бьёт по простому населению и его уровню жизни.

Предлагаем рассмотреть основные последствия девальвации для населения:

1. Взлетают цены на импортируемые товары, поскольку рубль стремительно дешевеет, валюта лишь укрепляет свои позиции;
2. Наблюдается рост стоимости отечественных товаров, в процессе производства используют импортное сырьё и технику;
3. Стагнация производства из-за отсутствия возможности обновлять технику, применять инновационные технологии и дополнительные ресурсы;
4. Возрастает цена на недвижимость в противовес низкой покупательской способности;
5. Государство распродаёт природные ресурсы по низкой стоимости в попытке уравновесить экономику.

Кроме того, население может испытывать массовое сокращение и нехватку рабочих мест, сложности по снятию вкладов, которые были переведены в валюту.

Последствия девальвации

Если говорить о том, какие риски девальвации рубля сегодня актуальны, можно выделить сильную привязку пары: рубль — доллар, а кроме этого внедрение санкционных ограничений. Рассматривать снижение курса валюты можно, вспоминая реформу 1961 года, кризис 1998 и 2008 годов, и, разумеется, делать акцент на сегодняшнее финансовое состояние. Беря на себя основные моменты управления национальной валютой, государственные органы, проводят девальвацию, но при этом каждому из нас становится жить труднее, в частности:

• падает потребительский спрос;
• рост цен;
• на рынок выходит меньше иностранных товаров;
• повышается трудовая иммиграция.

К сожалению, снижение курса валюты по отношению к мировым гигантам, как евро и доллар, отображаются на кошельках тех, кто зарабатывает в офисе или привык заработать деньги в интернете. Исключение составляет, если ваш гонорар — иностранная валюта, и сдаете вы ее по выгодному курсу, поскольку все равно надо покупать товары за национальную.

Национальная валюта

Поскольку цена на все, фактически, формируется в национальной валюте, то рубль сильно привязан к потребительской способности к тому, что мы можем купить себе на определенную сумму. Государство оставляет за собой право контролировать рынок, используя «финансовую подушку», занимаясь девальвацией денег

И для тех, кто принимает финансовые решения самостоятельно, или их консультируют бизнес ангелы, важно понять: сколько можно оставить в рубле, а сколько — вложить или перевести в иностранный фиат

Разные инвестиции и разные направления помогают снизить риск, и даже если резко произойдет снижение валютного курса, то ваша валюта будет защищена, поскольку она вложена в проекты, в облачный майнинг, работает на банковском депозите или в чьем-то бизнесе, а возможно, и вовсе фиатная валюта стала криптой и теперь торгуется на биржах. Подобная ситуация с девальвацией — обычное явление для стран с сильной привязкой к доллару и евро, среди них и Польша, и Греция до момента перехода на евро, и Румыния, и Украина. А самой яркой мировой девальвацией называют венгерский прорыв 1946 года. После окончания войны деньги обесценивались со скоростью до 400% в сутки. Разумеется, что в такие переходящие эпохи сложно рассчитать рентабельность инвестиций, но если средний годовой показатель не превышает 15%, тогда можно приблизительно рассчитать, на что можно ожидать через месяц, полгода, год, вкладываясь в проекты. Валюта и ее сумма — на ваше усмотрение.

Импортные товары

Когда мы говорим о девальвации, также стоит вспомнить и о конкурентной девальвации. Часто это понятие называют валютными войнами, когда одна страна старается повысить давление на другую, а валюта лучшее оружие в этом. И когда запускается такой механизм, то импортные товары сразу становятся дороже, а порой их не найти. Иногда, когда другая страна активно наступает, то товары из-за изобилия просто начинают дешеветь на фоне аналогичных отечественных, это и есть проявление девальвации.

 
Основное правило этой ситуации: страна сохраняет свое преимущество на фоне другой страны до того момента, пока государство просто не снизит курс, и национальная валюта не упадет в цене.

Аналогичная ситуация может наблюдаться одновременно с несколькими странами, и порой важно узнать, что такое дивиденды, чтобы обезопасить себя наперед: вложить деньги и получать прибыль, либо же капитализировать проценты. Например, рубль держится на отметке 30 рублей за доллар, но США решает организовать валютные войны, и вводит изобилие своих товаров — например, жевательных резинок

Местное правительство решает девальвировать рубль. Знакома ли вам такая ситуация?

От валютных войн никто не застрахован, поэтому для большей защиты и минимизации рисков рекомендую выбирать доверительное управление. Стратегия позволит на основе мнения эксперта выбрать наиболее эффективные инструменты для вложения, чтобы защитить валюту, накопления и максимально сохранить их платежную ценность. Сохраненная валюта — это результат предварительной правильной стратегии эксперта-консультанта, и вашего правильного решения, а также проведенных серий операций: покупка иностранного фиата, инвестирование, хайпы, трейдинг криптовалютой, работа с акциями и другими ценными бумагами.

Чем опасна девальвация

Существует множество причин, по которым валюта девальвируется. Финансовый инструмент используют, чтобы сократить торговый дефицит путем стимуляции экспорта. Производящиеся в стране товары становятся дешевле, что ведет к увеличению интереса к ним за рубежом вследствие их доступности. Импортная продукция, напротив, дорожает. Это приводит к увеличению интереса к местным товарам и услугам.

А поскольку из-за идущего параллельно удорожания импорта покупательная способность граждан падает, в стране часто повышают официальные зарплаты, чтобы она сильно не просела. Таким же образом пытаются ограничить воздействие инфляции.

Но девальвация – это в экономике не просто эффективный финансовый инструмент. Она имеет целый ряд негативных, даже опасных последствий:

• иностранные товары становятся относительно более дорогими для внутренних потребителей, что препятствует импорту;
• сочетание более дорогого импорта и повышенного внешнего спроса на экспорт приводит к инфляционному давлению и снижению внутреннего потребления в целом;
• чтобы контролировать инфляцию, правительству, возможно, придется повысить процентные ставки ценой замедления экономического роста;
• когда экспорт становится дешевле, у производителей меньше стимулов сокращать издержки и становиться более эффективными.

Снижение стоимости местной валюты менее привлекательной для иностранных рабочих. Например, при падении курса фунта стерлингов трудящиеся-мигранты из Восточной Европы предпочитали работать в Германии, а не в Великобритании. Также при обесценивании денег усиливается «утечка мозгов»: квалифицированные и перспективные специалисты предпочитают работать за твердую валюту, устраиваясь в иностранные фирмы или даже уезжая из страны.

Чтобы удержать иностранную рабочую силу и местных профессионалов, владельцам предприятий приходится идти на повышение заработной платы. Но если уровень инфляции выше этого роста, то эти меры ни к чему не приведут. Реальная зарплата в ценностном эквиваленте упадет.

Ударяет обесценивание денег и по кредитной сфере. Особенно остро это чувствует те, кто брал суду в иностранной валюте. Но те, кто рассчитывает на займ в местных денежных средствах страдают, поскольку банки:

• ограничивают количество предлагаемых ссуд;
• ужесточают условия выдачи кредитов;
• уменьшают суммы займов;
• отменяют льготы.

Еще один риск девальвирования – психологический. Оно рассматривается как признак экономической слабости государства, его кредитоспособность может оказаться под угрозой. Таким образом, девальвация может ослабить доверие инвесторов к госэкономике и подорвать способность страны обеспечить иностранные инвестиции.

Негативное влияние имеет и последовательное девальвирование. Например, ближайшие торговые партнеры могут быть обеспокоены тем, что снижение денежной стоимости плохо повлияет на их экспортные отрасли. Соседние страны могут девальвировать свои валюты, чтобы компенсировать последствия обесценивания финансов своего торгового партнера. Такая политика, как правило, усугубляет экономические трудности, создавая нестабильность на более широких финансовых рынках.

Негативные последствия девальвации

Девальвационные процессы приводят и к негативным последствиям в экономике, особенно для населения, а также для мелкого и среднего бизнесов, работающих на внутренний рынок.

Первым и очевидным результатом девальвации является резкий рост цен на импортные товары. Телевизор стоимостью 300 долларов при курсе 30 р./долл. стоил 9000 рублей и был доступен для подавляющего большинства россиян. Но при курсе 60 р./долл. такой же телевизор стоит 18000 рублей, и его приобретение существенно осложняется. К сожалению, растут цены не только на бытовую технику, но и на лекарства, продукты и т.д.

Далее неизменно следует рост инфляции. Инфляционные и девальвационные процессы очень часто сопровождают друг друга, потому часто их ошибочно отождествляют. Однако инфляция в данной ситуации выступает лишь следствием девальвации (последняя провоцирует её рост), а порой инфляция вообще не сопровождается обесцениванием национальной валюты по отношению к другим.

На рост инфляции в стране влияет не только рост цен на импортные товары. Как правило, отечественные товары на фоне девальвации тоже дорожают, хоть и не так сильно.

• Во-первых, при производстве отечественной продукции могут использоваться компоненты, которые завозятся из-за границы.
• Во-вторых, при росте цен на импортные товары существенно возрастает спрос на продукцию, произведенную внутри страны.

В отдельных случаях возникает дефицит определенной группы товаров – производители и продавцы получают возможность дополнительно заработать на повышенном спросе. В любом случае всё заканчивается ростом цен.

Дополнительно отметим, что после резкого обесценивания национальной валюты, отечественная промышленность не успевает вовремя среагировать и выпустить аналог импортного товара при более низкой цене. Приходится довольствоваться импортным товаром по сильно завышенной цене.

Следствием роста цен становится снижение покупательной способности населения (поскольку зарплаты не успевают расти вслед за ценами) и ухудшение его материального благосостояния. Те, кто имеет сбережения, стараются перевести их в более стабильные активы. В России можно было наблюдать, как вкладчики снимали рублевые депозиты, чтобы купить на эти деньги иностранную валюту, бытовую технику, автомобили или недвижимость.

Падение спроса на товары и услуги со стороны населения приводит к ослаблению внутреннего рынка и ослаблению позиций мелкого и среднего бизнеса – из-за отсутствия продаж они могут обанкротиться.

Увеличение инфляции способствует увеличению долговой (кредитной) нагрузки населения – люди не справляются с обязательствами по оплате взятых кредитов. Соответственно, от этого страдают и банки – увеличивается количество просрочек, уменьшается доходность и банковские активы.

Все это происходит на фоне значительного снижения доверия к национальной денежной единице. Значительно вырастает спрос на твердые валюты. Они еще больше прибавляют в цене на фоне ажиотажа на валютном рынке. Вместе с тем инвесторы, опасаясь значительных убытков, выводят свои капиталы из страны, а новые проекты временно замораживаются.

И как следствие всего перечисленного, начинается экономический спад, замораживаются зарплаты, растет безработица. После сильной девальвации, как правило, экономика страны переживает довольно продолжительный период стагнации.

Ждать ли девальвацию в обозримом будущем

В очень тяжелое для большинства стран время, когда наблюдается стагнация мировой экономики из-за пандемии короновируса и переизбытка на энергетическом рынке нефтепродуктов, прогнозы экспертов противоречивые.

Одни предрекают падения курса рубля по отношению к доллару до отметки в 100 единиц, другие, наоборот, считают, что национальной валюте ничего не может грозить: доллар будет торговаться на отметке в 60-62 рубля. Как видим, разница огромная. Причина в том, что в основе анализа лежит различие в наборе критериев для оценки перспектив рубля.

Пессимисты считают, что в основе будущей девальвации лежат следующие факторы:

• падение роста экономики из-за введенного карантина: остановилась работа сферы услуг, транспорта, туризма, многих промышленных предприятий;
• падение спроса на промышленные товары — многие семьи из-за вынужденного прогула в течение нескольких месяцев потратили все свои сбережения на выживание. Это в свою очередь замедлит производство из-за затоваривания. Получается замкнутый круг, который можно разорвать выброской в оборот дешевых кредитов. А это будет означать одно: инфляция с последующей девальвацией;
• ужесточение санкций, связанных с Крымом и газопроводом «Северный поток — 2»;
• падением рентабельности в строительстве (до 28%) и сельском хозяйстве (до 20%).

У оптимистов другой перечень факторов:

• экономика страны показала устойчивость в самый тяжелый период санкций — 2014-2015 г. Поэтому их ужесточение никак не скажется на отраслях страны;
• происходит диверсификация экспорта. Все больше продается продукции сельского хозяйства (и не зерна, а мяса), химических отраслей, машиностроения. На подходе ввод в эксплуатацию нескольких крупнейших в мире предприятий, что опять увеличит выручку от экспорта;
• введение санкций помогло осуществить импортозамещение во многих отраслях. В результате затраты на покупку за границей многих видов оборудования и комплектующих значительно сократились. В результате торговый баланс страны стал положительным — профицит по состоянию на 10.07.2020 года составил 3,67 млрд. долларов США.

Кто прав — покажет время.

Что представляет собой девальвация?

Последняя четверть столетия характеризуется стабильной девальвацией рубля. Страна имеет огромные территории и запасы природных ископаемых, передовые военные технологии. Вроде все есть, а стабильной валюты, в которой население может спокойно хранить свои сбережения, почему-то нет. В чем проблема?

Что такое девальвация?

Ежегодно под занавес уходящего года с экранов телевизоров эксперты делают свои экономические прогнозы. Затрагивают они и судьбу нацвалюты в следующем году. Будет ли девальвация в 2018? Через год этот вопрос возникает снова. Время идет, а актуальность стабильности валюты не меняется.

Девальвация рубля – процесс его обесценивания относительно валют других государств и цены золота. В качестве сравниваемых денежных единиц используются как международные – евро и американский доллар, так более полутора десятка других. Если не вникать в терминологию, то обесценивание возникает в итоге экономико-политических процессов, влияющих на спрос на конкретную валюту. Если спрос на одну валюту увеличивается, то становится выше и ее курс, что влечет за собой снижение фактической стоимости рубля.

Если проследить 100-летнюю историю рубля, то можно заметить огромное обесценивание российской денежной единицы. Если бы правительство не проводило деноминацию в 1922, 1947, 1961 и 1998 годах, то население сейчас бы рассчитывалось в магазинах миллионными или даже миллиардными купюрами. В 1998 году один новый рубль меняли на тысячу старых.

Что влияет на курс валюты?

Причины девальвации национальной валюты нужно искать в законах функционирования экономики. Американская, японская, немецкая экономики самые мощные в мире. Они практически не зависят от наличия на своей территории сырья. Они производят не сырье, а товары с добавочной стоимостью.

Россию нельзя отнести к сырьевому придатку европейского содружества. Доля экспорта в структуре ВВП не превышает 30 процентов. В свою очередь в общей сумме экспорта, количество экспорта газа составляет всего 10 процентов, а нефтепродуктов -30. Получается, что экспорт нефтепродуктов составляет всего 10 процентов от валового внутреннего продукта.

Некоторые государства, наоборот, зависимы от объемов экспорта своей технологической продукции и сопутствующих услуг. К примеру, Великобритания больше половины услуг экспортирует в страны ЕС – государства с высокой покупательской способностью. Это обеспечивает ей большие доходы, так как большинство товаров имеют высокую добавочную стоимость. Аналогичная ситуация наблюдается и с другими странами.

Страны-производители товаров и услуг несут убытки только в случае снижения мировых цен на сырье.

Кто стоит за обесцениваем валют

Любители теории заговора, наверное, сразу сделают выводы, что во всем виноваты западные страны, которые намерено ведут политику по девальвации рубля. Но на деле все не так. Снова следует обратиться к экономическим законам.

Рост цен на экспортную продукцию приводит к притоку в государство большого количества иностранной валюты. Расчеты внутри страны производятся в отечественной валюте. Экспортер идет в банк и меняет часть своей выручки на рубли. В итоге на валютный рынок попадает много долларов или евро. Спрос на них снижается, а стоимость рубля увеличивается. Этот процесс был в 2008 году и начале 2014, когда цены на нефтепродукты выросли.

Поступление на рынок недостаточного количества валюты приводит к следующим последствиям:

• уменьшение отчислений в бюджет предприятий;
• фонд оплаты труда уменьшается;
• расходы остаются прежними, а денег на их покрытие меньше;
• предприятие в итоге становится банкротом;
• количество безработных растет, а покупательская способность снижается;
• в стране начинается кризис.

Спасти страну от столь негативных последствий может девальвация. Экспортер теперь может получить ту же сумму в рублях для внутренних расчетов. Для примера, в середине 2014 года баррель нефти стоил 115 долларов, а 1 доллар – 31 рубль. При снижении цены нефти до 50 долларов за баррель, чтобы покрыть налоги и выплату зарплаты, за 1 доллар должны давать больше рублей.

Кто в итоге выигрывает от девальвации

Снижение стоимости рубля положительно сказывается на всей экономике:

• бюджет государства пополняется заложенными в бюджетном проекте поступлениями;
• пенсионеры и работники госсектора вовремя получают выплаты;
• предприятия продолжают работать, а их сотрудники получать заработную плату;
• покупательская способность снижается только в отношении импортной продукции;
• спрос на отечественную продукцию растет.

Единственные пострадавшие от девальвации – это заемщики валютных кредитов и ипотеки.

Девальвация доллара

Экономический кризис в США 1969-1970 годов выразился в падении курса валюты и массовой скупке золота. Покупательская способность населения упала, и постепенно рос внешний долг. Для спасения Бреттон-вудской системы правительство США привлекало валютные резервы других государств и обеспечило коллективную защиту доллару.

Также был увеличен валютный капитал Международного валютного фонда до 28 млрд долларов.

Выходом из кризиса стало заключение Вашингтонского соглашения, по итогам которого признана девальвация доллара и ревальвация. Повторная девальвация национальной валюты в США в 1973 году приводит к повышению цены золота на 11%.

Интересно: Возможна ли новая девальвация доллара? К чему она приведет? Как повлияет на курс рубля?

Страны Европы поняли, что значит, обесценивание нацвалюты и аннулировали внешние пределы колебания своих валют по отношению к доллару. Это явление подтвердило создание западноевропейской зоны стабильности в противовес американской валюте, подверженной значительным колебаниям.

Часто задаваемые вопросы

Есть несколько способов получить выгоду от обесценивания национальной валюты:

1Заключать долгосрочные договоры с фиксированными ценами. Стоимость своих товаров/услуг можно попробовать указать в валюте либо привязать цену к валютному курсу. Сделки по приобретению товаров/услуг, напротив, выгоднее заключать в рублях.

2Переориентировать свой бизнес на экспортное направление – в периоды девальвации оно особенно выгодно. Также можно попробовать выпускать продукцию, конкурирующую с импортной (последняя при обесценивании рубля существенно дорожает).

3Если у вас есть опыт или хороший брокер, можно попробовать сыграть на фондовом рынке. При девальвации рубля наилучшие позиции имеют компании-экспортеры: нефтяники, химики, металлурги.

Факторы, вызывающие девальвацию нацвалюты, продолжают действовать в российской экономике. Среди них можно отметить следующие:

• Ограничение доступности иностранного капитала из-за экономических санкций. Ограничение экспорта многих крупных компаний по той же причине;
• Постепенное снижение золотовалютных резервов страны из-за необходимости санации банковской системы и поддержки курса рубля;
• Высокий уровень оттока капитала из страны. В офшоры выводят, как вы понимаете, не рубли. Чтобы полученную в РФ рублевую прибыль перевести за рубеж, ее нужно превратить в доллары или евро. Покупка большого количества валюты на бирже приводит к ее удорожанию относительно российских денег. То же самое происходит, когда российские компании приобретают активы за рубежом или оплачивают иностранным контрагентам крупные поставки.
• Волатильность нефтяных котировок (цены на нефть постоянно изменяются, то растут, то падают), неопределенность прогнозов по бюджетным доходам.
• Недоверие к национальной валюте, из-за чего население предпочитает избавляться от рублей и хранить сбережения в валюте. В итоге спрос на доллары и евро растет, а на рубли падает.
• Для системообразующих компаний (в большинстве своем – экспортеров), а также для бюджета выгоден слабый рубль. Первые получают доходы от экспорта в валюте, и при девальвации прежнее количество долларов превращается в значительно большее количество рублей. Это позволяет повысить зарплаты персоналу, провести большее количество ремонтных работ, реализовать больше инвестиционных проектов. Для государства рост рублевой прибыли компаний означает увеличение налоговых поступлений.
• Сохраняется высокая зависимость бюджета от экспорта энергоносителей, структурные изменения в экономике не происходят и всерьез не намечаются. По вышеизложенным причинам экспортерам выгоден слабый рубль, а государству необходима высокая рублевая прибыль экспортеров для выполнения социальных обязательств. Резервы, которые могли бы быть инвестированы в развитие высокотехнологичных отраслей, были почти полностью израсходованы во время серии предыдущих кризисов, и сейчас вряд ли кто-то рискнет относительной экономической стабильностью ради отдаленных по времени результатов.

Причины и цели девальвирования национальной валюты

Причины того, что национальная валюта девальвируется, лежат, в первую очередь, в экономической плоскости. Но и политические процессы тоже оказывают на стабильность денежной единицы большое влияние.

К основным причинам девальвации можно отнести:

• Инфляцию – понижение покупательской способности денег внутри страны за счет роста цен на товары и услуги;
• Дефицит платёжного (торгового) баланса – когда импорт превышает экспорт, и денежные власти вынуждены продавать валюту для покрытия дефицита.

Соответственно, цели, которые преследует государство, девальвируя национальную валюту следующие:

1. Усиление конкурентоспособности товаров отечественных производителей на внутреннем рынке и снижение конкурентоспособности импортных товаров.

За счёт обесценивания национальной валюты (рубля), кратно дорожают на внутреннем рынке страны товары иностранных компаний. А поскольку уровень доходов населения не изменяется, то импортные товары сразу становятся доступны гораздо меньшему числу покупателей. Товары отечественных производителей (российские) за счёт более низкой стоимости становятся доступнее, и на них повышается спрос. Спрос стимулирует развитие собственной промышленности, и на отечественные товары активно занимают позиции импортных – происходит импортозамещение.

Кроме того, отечественные товары дешевеют на зарубежных рынках, поскольку возместить затраты на их произ¬водство или покупку внутри страны оказывается возможно и при меньшей (за счет обесценивания отечественных денег) сумме валютной выручки.

2. Улучшение платёжного баланса и обеспечение притока капитала.

За счёт снижения курса национальной валюты (её обесценивания) у предприятий-экспортёров есть возможность увеличить свои доходы за счёт повышения конкурентоспособности отечественных экспортируемых товаров (см. предыдущий пункт) – происходит увеличение объёмов экспорта. Компания-экспортёр обменивает вырученную иностранную валюту на свою обесцененную и получает значительный девальвационный доход – увеличивается приток капитала в страну.

В свою очередь, начинает сокращаться импорт, что в целом приводит к улучшению (выпрямлению) платёжного баланса.

Отличия

Часто понятие «девальвация» воспринимают синонимом «инфляции» и большинство россиян не способны разграничить данные термины. Инфляцией мы называем рост стоимости товаров и услуг по отношению к уровню заработной платы, обесценивание денежных средств. Дефляция так же напоминает обесценивание, но здесь необходимо учесть тот момент, что мы сравниваем национальную валюту с котировками других государств.

Высокая
инфляция часто становится катализатором для дефляции, поэтому если
правительство долгое время не применяет никаких мер по борьбе с инфляцией,
процесс девальвации будет неизбежен.

Ещё одно, неразрывно связанное с двумя предыдущими, понятие – дефолт. Дефолтом принято называть состояние банкротства страны, погружённой в девальвацию. При этом государство не способно выплачивать долги своим же гражданам. Как мы видим, понятия тесно связаны друг с другом и усугубление экономического положения начинается с инфляции, переходит в стадию девальвации и, в случае обострения, переходит в дефолт.