Что такое фьючерс (фьючерсный контракт) простыми словами?

Гарантийное обеспечение (ГО) фьючерса

Фьючерсная торговля имеет достаточно высокий потенциал для получения прибыли, однако из-за этого она сопровождается весьма существенными рисками. Обусловливает это высокий уровень волатильности срочного рынка в сочетании с наличием на нём кредитного плеча. Дело в том, что при покупке фьючерса на бирже нет необходимости оплачивать его полную стоимость, достаточно внести лишь депозитную маржу – или, как её называют на Московской бирже, гарантийное обеспечение. На Мосбирже оно может быть в несколько раз меньше стоимости фьючерса.

Соответственно, риск при таком способе торговли многократно выше, чем при обычных инвестициях на фондовом рынке. Из-за наличия кредитного плеча потерять свои вложения можно гораздо быстрее. Например, гарантийное обеспечение на фьючерс Газпрома с экспирацией в марте составляет 2750 рублей при цене контракта в 15 500, то есть размер ГО в данном случае составляет порядка 17,7% от стоимости фьючерса. Таким образом, при снижении цены контракта до 12 750, то есть на 18%, произойдёт потеря инвестором всей суммы вложенных средств.

Если денег на счету инвестора перестаёт хватать для того, чтобы покрывать убытки по сделкам, происходит принудительное закрытие всех позиций, называемое Margin Call.

Гарантийное обеспечение – не константа и ежедневно пересчитывается биржей в соответствии с внутренними требованиями к достаточности обеспечения. Обычно размер гарантийного обеспечения на Московской бирже варьируется от 10 до 20% в зависимости от вида базисного актива – например, фьючерсы на акции обычно имеют ГО порядка 17-18% от рыночной цены. Но иногда гарантийное обеспечение может вырасти в два раза буквально в течение часа:

Таким образом, пересидеть серьёзное изменение цены в случае с фьючерсами просто не получится – для этого нужен достаточный запас средств на брокерском счету. В случае же с фондовым рынком, падение цены актива вполне можно переждать, дождавшись нового восходящего тренда (отдельный эмитент может и обанкротиться, но не может обанкротиться индекс). По этой причине срочный рынок остаётся площадкой для торговли профессионалов, но даже они с годами имеют все меньше шансов остаться в прибыли. Ведь срочный рынок больше всего похож не на шахматы, а на казино.

Фьючерсы простыми словами

В статье

Допустим, человек планирует через год мигрировать, но не желает оставлять продажу имущества на последний момент. Он начинает искать покупателя квартиры, но обговаривает с ним условия, что хочет жить там до своего фактического переезда. В этом случае стороны заключают фьючерсный договор, по которому продавец должен продать жилье в определенный день за 3 млн рублей.

В чем выгода? Например, жилье за год может подорожать, а для покупателя она все равно останется неизменной.

Если говорить о бирже, то там договоры заключаются на приобретение акций, а также облигаций, зерна или нефти.

Назначение фьючерсов

Даже в самых типичных рыночных сделках возникают вопросы оплаты и ценообразования. Сложности возникают, когда участники работают на внешних рынках.

Цены для иностранцев, совершающих покупку, интересны в их валюте, а для продавца удобнее получать деньги в своей валюте.

Если рубль ведет себя нестабильно, продавец может выбирать любую другую валюту, но в этом случае необходимо конвертировать суммы сделок, совершенных в местной валюте.

Чтобы не проиграть при конвертации, продавец должен также отслеживать благоприятный обменный курс.

Производитель может установить отпускную цену товара, который будет произведен за несколько месяцев вперед, предвосхищая тем самым свой доход.

Расчет осуществляется через нее, поэтому продавец и покупатель несут ответственность перед брокером.

Это позволяет одному продавцу быть замененным на другого без предварительного согласия другого партнера.

Благодаря этому механизму гарантии производительности значительно повышаются. Клиринговая палата несет ответственность и является гарантом сделки.

Что такое производные финансовые инструменты

Производные финансовые инструменты, или деривативы — это некие письменные соглашения по отношению к активам, которые называются базовыми.

Торговля на рынке деривативами совсем не означает перемещение самих базовых активов, она абстрактна и происходит чаще всего исключительно на бирже.

Опционы и фьючерсы представляют собой разновидности таких производных фининструментов рынка срочных сделок.

Начало рынка покупки-продажи деривативов можно соотнести с развитием сельского хозяйства. Фермерам и владельцам перерабатывающих заводов были нужны условия, при которых каждый из них имел бы страховку на случай непредвиденных обстоятельств в будущем, компенсацию на случай неурожая или, наоборот, высокой конкуренции при хорошем урожае.

Соответственно, они договаривались о будущих поставках по указанной цене, что дало начало рынку фьючерсных операций.

Основой рынка стала разница в покупке опционов и фьючерсов, а с дальнейшим развитием финансовых отношений физическое наличие товара перестало быть обязательным условием, и активами в таких операциях стали нефть, валюта, ценные бумаги, цветные и черные металлы.

Сейчас имеют абстрактную форму и проводятся с целью определения приблизительных цен на товары, только 2-3% таких сделок заканчиваются физической передачей актива покупателю.

Участники рынка — спекулянты и хеджеры. Первые заинтересованы в перепродаже самих ценных бумаг с получением заработка от этого процесса, а вторые — покупке физического актива. Соответственно, в конце торгов спекулянты продают ценные бумаги хеджерам.

Торги происходят онлайн на различных биржах — Московской, Нью-Йоркской, а их участники могут пребывать в любом месте. В любое время участники могут оценить ситуацию рынка с помощью онлайн-графиков, котировок и индикаторов. Сами же торги проходят по графику биржи.

3 мифа о фьючерсах

Чем популярнее торговый инструмент, тем больше вокруг него собирается слухов. Фьючерс – не исключение. Нередко мифы и байки отталкивают начинающих трейдеров, мешая им объективно оценить этот инструмент и попробовать зарабатывать на фьючерсных контрактах. Ниже – 3 популярных мифа.

«Покупая фьючерс, трейдер обязан приобрести товар».

Именно этого часто боятся новички. На самом деле, покупка фьючерса, скажем, на нефть, не предполагает, что покупателю действительно пришлют цистерну чёрного золота по почте. И на то есть несколько причин.

Во-первых, так работают только фьючерсы на физические товары – сельхозсырьё, драгметаллы, нефть и т. п. А помимо них, существуют расчётные фьючерсы, которые подразумевают только договор, за которым не стоит реального товара. И таких на Московской бирже большинство. К примеру, можно приобрести фьючерс на фондовые индексы, валюту, акции предприятий и опционы.

Во-вторых, даже покупая поставочный фьючерс на реальный товар, трейдер имеет время, чтобы его перепродать (если, конечно, ему действительно не нужен предлагаемый товар). Это время – срок обращения фьючерса — и открывает возможности для выгодной перепродажи контракта и получения чистой прибыли.

«Фьючерсы – это очень рискованный инструмент».

На самом деле, не рискованнее торговли акциями. Если же рассуждать объективно, то фьючерсы во многом даже выгоднее и безопаснее. Так, при покупке фьючерса, трейдер оплачивает не всю стоимость актива, как в случае с акциями, а только гарантийное обеспечение. Оно варьируется в пределах от 2-10% от стоимости самого актива. Поэтому даже в случае неудачи, трейдер теряет гораздо меньше.

Кроме того, фьючерсный рынок строго регулируется государством и биржей, поэтому риск столкнуться с мошенниками минимален. А благодаря регламентированной форме документа и четким срокам и правилам исполнения обязательств, прописанных в спецификации, фьючерс считается одним из наиболее надёжных торговых инструментов.

Разумеется, даже при торговле фьючерсами можно не уследить за ежедневным колебанием маржи и слить депозит, однако при ответственном подходе и с навыками технического анализа такая вероятность очень мала.

«Этот инструмент не для новичков»

И это также миф. Есть примеры успешных на сегодняшний день биржевых трейдеров, которые начинали именно со спекуляций фьючерсами.

Конечно, чтобы избежать досадных ошибок и получать существенную прибыль на фьючерсном рынке, новичку потребуется получить базовые знания технического анализа. С этим помогут в Школе трейдинга Александра Пурнова.

Базовая структура фьючерсного рынка

В этом разделе мы рассмотрим, как работает фьючерсный рынок, чем он отличается от других рынков, и как действует кредитное плечо на нём.

Как работает фьючерсный рынок

Вы, вероятно, знакомы с понятием производных финансовых инструментов (деривативов).

Другими словами, цена дериватива (производной базового актива) зависит от изменения цены на этот самый базовый актив. Например, значение производной, связанной с S & P 500 является функцией динамики цен на S & P 500. Так вот, фьючерс, по своей сути, является деривативом.

Фьючерсы являются одними из старейших срочных контрактов. Они изначально были разработаны, чтобы позволить фермерам застраховаться от изменения цен на их продукцию между посевом и временем когда урожай будет собран и доведен до рынка. Таким образом, многие фьючерсные контракты сосредоточены на таких вещах, как домашний скот (крупный рогатый скот) и зерна (пшеницы). С тех пор фьючерсный рынок расширился и теперь включает контракты, связанные с широким спектром активов, в том числе: драгоценными металлами (золото), промышленными металлами (алюминий), энергетикой (нефть), облигациями (казначейские облигации) и акциями (S & P 500).

Чем фьючерсы отличаются от других финансовых инструментов

Фьючерсы имеют несколько отличий от многих других финансовых инструментов.

 Во-первых, стоимость фьючерсного контракта определена движением чего-то еще – у самого фьючерсного контракта нет «врожденной» стоимости.

 Во-вторых, срок жизни фьючерсов ограничен. В отличие от акций, которые могут существовать вечно (или так долго, пока существует выпустившая их компания), у фьючерсного контракта есть дата истечения срока действия, после которой договор прекращает существование. Это означает, что при торговле фьючерсами направление рынка и выбор срока исполнения  жизненно важны. Как правило, при покупке фьючерса вы будете иметь несколько вариантов срока его исполнения.

Третье различие состоит в том, что многие фьючерсные трейдеры, в дополнение к созданию прямых пари на направление движения рынка, используют более сложную торговлю, результаты которой зависят от отношения различных договоров друг с другом (чуть позже мы поговорим об этом более подробно). Однако, наиболее важным различием между фьючерсами и большинством других финансовых инструментов, доступных индивидуальным инвесторам, является использование кредитного плеча.

Кредитное плечо

При покупке или продаже фьючерсного контракта, инвестор не должен платить за весь контракт. Вместо этого, он вносит небольшой авансовый платеж для того, чтобы инициировать позицию. В качестве примера, давайте рассмотрим гипотетическую торговлю фьючерсным контрактом на S & P 500. Стоимость одного пункта контракта на S & P 500 составляет $ 250. Так, если уровень  S & P составляет 1400, то стоимость фьючерсного контракта составляет $ 350 000 ($ 250 X 1400). Но для того, чтобы начать торговлю достаточно внести начальную маржу в размере $ 21 875.

Так что же произойдет, если уровень S & P 500 изменится? Если уровень S & P вырастет до 1500 (рост всего на 7%), то контракт будет стоить уже $ 375 000 ($ 250 X 1500). Другими словами, стоимость контракта увеличилась на  $25 000 ($375 000 – $350 000 = $25 000). И эту разницу инвестор с чистой совестью положит себе в карман. Таким образом, при начальном уровне вложений в $21 875, он заработает $25 000 чистой прибыли (прибыльность более 100%). Возможность достичь таких больших прибылей, даже при небольшом изменении цены базового индекса, является прямым результатом действия кредитного плеча. И именно эта возможность привлекает многих людей на фьючерсный рынок.

Давайте теперь посмотрим на то, что может произойти, если S & P 500 упадёт в цене. Если S & P упадёт на десять пунктов – до 1390, контракт будет стоить $ 347 500, и наш инвестор будет иметь убыток в размере $ 2500. Каждый день, биржа будет сравнить стоимость фьючерсного контракта со счетом клиента и либо добавлять прибыль, либо вычитать потери. Биржа требует, чтобы баланс счета оставался выше определенного минимального уровня, который в случае S & P 500 составляет $ 17500. Таким образом, в нашем примере трейдер будет иметь потери «на бумаге» в размере $ 2500, но не будет обязан размещать дополнительные наличные деньги, чтобы сохранить открытую позицию.

Что произойдет, если S & P упадет до значения 1300? В этом случае, фьючерсный контракт будет стоить $ 325 000 и начальная маржа клиента в размере $ 21 875 будет уничтожена. (Помните, что рычаги работают в обоих направлениях, так что в этом случае чуть более 7%-ное падение S & P может привести к полной потере денег инвестора). В данном случае, либо инвестор вносит денежные средства для восполнения маржи, либо контракт закрывается с убытком.

Как работает торговля фьючерсами?

Если бы вы наблюдали за процессом торговли фьючерсами на криптовалюту на такой криптобирже, как Bybit, вы бы не заметили разницы между обычной торговлей. Это происходит главным образом потому, что трейдеры в обоих случаях делают одно и то же – открывают лонг и шорт позиции и используют правильные методы управления рисками.

Однако фьючерсные контракты сильно отличаются от спотовой торговли, потому что они работают не с базовыми активами, а только действиями их цены. Без реального актива фьючерсы гораздо более текучи и легче управляются. Кроме того, они позволяют осуществлять маржинальную торговлю с высоким кредитным плечом.

Преимущества и недостатки

В инвестировании нет идеальных инструментов для зарабатывания денег. И у фьючерса мы частично рассмотрели преимущества и недостатки, но давайте еще раз пройдемся по плюсам и минусам.

Одно из самых важных для меня преимуществ-это очень, прям, очень низкий порог для начала торгов.

Это значит, что даже, имея мало денег на счете, вы можете уже начинать торговать на бирже.

К примеру, в своем проекте “Разгоняю счет от 50 000 до 100 000 рублей “ я именно и начинаю торговать с очень маленькой суммы для инвестора, а именно с 50 000 рублей.Если бы я начала торговать акциями, то зачастую у меня бы хватало денег только на покупку одной акции.

А во фьючерсах мы вносим только гарантийное обеспечение, это всего лишь 10-20% от реальной стоимости контракта

Еще очень важное преимущество-это комиссии. Я сейчас не про депозитарные комиссии, мы их уже разобрали выше

А про комиссии за каждую сделку. При торговле акциями комиссия вальируется от дневного оборота и считается в процентах. По расчетам, в моей школе Трейдинга, комиссия по акциям может превышать комиссию по фьючерсам при одной и той же сумме денег на брокерском счете в в 3,97 раза.

Мне кажется-сильный аргумент, чтоб задуматься убрать из своей торговли акции вообще и начать торговать фьючерсами.

Из недостатков, который всегда пытаются выставить существенным, я бы отнесла то, что инструмент нельзя использовать в долгосрочку. Для меня-это супер преимущество,  а для тех инвесторов, которые хотят приобрести актив, забыть про него на год, а потом снять прибыль-это будет недостаток.

Хотя данная группа инвесторов очень заблуждается, думая, что бывает такое “инвестирование”, когда просто купил и забыл, а потом снял “сливки”. Просто специфика работы и темп разный, а стресса буде хватать на весь этот год вложений.

Риски связанные с фьючерсами

Те трейдеры, которые тратят на биржах ежедневно много времени и так знают ответ на этот вопрос, так как им известны все риски возможных сделок. Если вы хотите выбрать фьючерсы для так называемого пассивного инвестирования, то не рекомендуем.

Покупка фьючерсов не дает право на получение базового актива. Отсроченный контракт на покупку акции не означает, что вы ей владеете. Если подорожают ценные бумаги, то вы их не сможете продать, чтобы получить дивиденды.

Отметим, что фьючерсы формально не являются инвестициями, хотя они могут принести некий доход. Можно сказать, что это своеобразное краткосрочное пари, лотерея. Они позволяют как получить быструю прибыль, так и потерять некоторую сумму денег. Например, многие успешно зарабатывают на ставках на спорт, но это не инвестиции.

Чтобы зарабатывать на фьючерсах, нужно свободно ориентироваться на бирже и быть всегда на чеку. К сожалению, рядовому инвестору это не по силам, поэтому лучше вкладываться в акции или ценные бумаги.

Фьючерсы требуют постоянно к себе внимания. А вот если приобрести базовые активы, то них можно на какое-то время забыть, просто получая небольшой доход. Никакого активного участия в процессе не требуется.

Как купить фьючерс

Торговать фьючерсами можно на Срочном рынке Московской биржи. Доступ к данному рынку должен  оговариваться вами с брокером при выборе тарифа. Например, в моем проекте «Разгоняем счет с 50 000 до 100 000 рублей» используется тариф «Единый Дневной» брокера Финам. Вы можете выбрать любого брокера: Финам, Тинькофф,Сбербанк, ВТБ, БКС, но прежде нужно открыть брокерский счет.

Выписка из личного моего кабинета, как инвестора через брокера Финам

И он вполне меня устраивает по всем характеристикам, плюс дает возможность  торговать и на Срочном рынке фьючерсами, и акциями на  Фондовом рынке и иностранными бумагами, и на Валютном рынке.

Условия тарифа «Единый Дневной» для торговли фьючерсами на Срочном рынке

Далеко не все тарифы имеют доступ для торгов к Срочному рынку, а многие тарифы  дают возможность брокеру торговать и на фондовом,  и на срочном и даже на валютном рынках.

Сами тарифы могут объединять все три площадки, но торговать можете как хотите, можно хоть на одной площадке. Даже брокерский счет будет один и денежные средства вы можете спокойно  использовать на всех площадках.

Настройка торгов для работы с фьючерсами собственно ничем не отличается от настройки при торговле акциями. Но обязательно ознакомьтесь с спецификацией выбранных контрактов либо на сайте Московской биржи, либо в терминале Quik.

Некоторые параметры из специфики фьючерсного контракта в терминале для торговли Quik

В эту спецификацию входит достаточно специфичная информация, свойственная только фьючерсным контрактам:

1. Тип контракта
2. начало обращения
3. Последний день обращения
4. Дата исполнения
5. Гарантийное обеспечение

Для покупки фьючерсного контракта-один из способов будет выставление простой заявки на покупку. В этой заявке мы указываем цену по которой хотим приобрести контракты и количество лотов.

Через простую заявку можно как купить, так и продать фьючерсы

Подать заявку на покупку, указав количество лотов и цену. Конечно писать какое вздумается значение цены и кол-ва лотов нельзя. Это все нужно высчитывать. Я обычно это делаю через свой журнал сделок. Данный журнал позволяет быстро рассчитать то кол-во контрактов, которое вы можете себе позволить по рискам.

Мой журнал сделок для торговли фьючерсами. Без него у вас не будет прибыли

Еще хотела сделать акцент на явном преимуществе фьючерсов перед акциями в гарантийном обеспечении. Этот параметр у каждого фьючерса свой и он позволяет не оплачивать при приобретении фьючерсов всю его стоимость а только ту, которая заложена в цифре гарантийного обеспечения.

Как пример, ГО у фьючерса на акции Сбербанка

Всегда можно посмотреть какой процент составляет это ГО от полной стоимости одного контракта любого фьючерса.

Например, у фьючерса на акции Сбербанка ГО составляет 17% от стоимости контракта

Вернемся к нашему примеру, когда мы приобрели с помощью простой заявки контракт. После ее исполнения   в терминале Quik можно будет смотреть цифру в виде вариационной маржи. Эта цифра показывает нам нашу промежуточную прибыль или убыток по нашей сделке.

Выписка из торгового терминала Quik по состоянию вариационной маржи

Хотя мне кажется это не совсем удобно, и я обсчитываю потенциальную прибыль или убыток в журнале сделок.

Часто новичков пугают тем, что у фьючерсов есть дата погашения и им опасно торговать. Так вот, покупать и продавать его можно сколько угодно, лишь бы выдерживал ваш брокерский счет  и торговая стратегия. Главное посматривать на дату погашения контракта. И в эти дни не открывать никаких сделок, а те, что открыты, просто стараемся закрыть.

Выписка из программы Quik по данным, касающимся погашения контрактов, которыми я торгую

Давайте дальше разбираться. У каждого фьючерса имеется . И у базового инструмента может быть несколько фьючерсов. Они все имеют разную ликвидность и разную дату исполнения. Помимо этого, все эти фьючерсы отличаются от рыночной стоимости базового.

Сокращенный список базового актива для фьючерсов с расшифровкой

Давайте разберем на примере акций Сбербанка. На данный момент стоимость одной акции на рынке 230 рублей за акцию. Ближайший к погашению контракт имеет стоимость  25265 рублей, но вносить в качестве гарантийного обеспечения всю сумму не надо.

Сейчас цена на графике фьючерса позади  цены базового инструмента, но по мере приближения даты погашения, ценовая разница будет уменьшаться

Расчеты цены фьючерса здесь не берем во внимание

Сравнение цены акции Сбербанка и фьючерса на акции Сбербанка

Чем обусловлена такая ценовая разница? Просто в ценах акций цена уже реально заложена внешними факторами, спросом  и т.п. А в фьючерсном контракте цена заложена будущими ожиданиями. На данный момент она явно завышена.

Резюме

Подводя итоги
всему вышесказанному, давайте вкратце
перечислим те основные достоинства,
которыми обладают фьючерсные контракты:

1. Благодаря огромному выбору доступных для торговли фьючерсных контрактов (в том числе, предоставляющих доступ к сырьевым рынкам) открываются широкие возможности для диверсификации;
2. Комиссии по фьючерсным контрактам, как правило, на порядок ниже комиссий по тем финансовым инструментам, которые выступают в качестве их базовых активов;
3. Высокая степень ликвидности. Фьючерсные контракты можно всегда легко купить и также легко продать;
4. Доступность. Для приобретения фьючерсного контракта нет необходимости оплачивать полную стоимость базового актива в него входящего, достаточно внести лишь относительно небольшую сумму гарантийного обеспечения.

Вместе с тем,
необходимо полностью отдавать себе
отчёт в том, что торговля на срочном
рынке это весьма рискованное предприятие.
Та сумма гарантийного обеспечения,
которая требуется для открытия позиции,
может как легко приумножиться, так и
полностью сойти на нет. Такая торговля
рискованнее обычной торговли на фондовом
рынке ровно во столько раз, во сколько
фьючерсный контракт доступнее того
количества базового актива, которое в
нём указано.

Возможно,
после прочтения данной статьи, перед
вами встанет вопрос о том где и как можно
купить фьючерсы. Операции с фьючерсными
контрактами можно проводить практически
на любой фондовой бирже. В нашей стране
они торгуются на Московской и
Санкт-Петербургской фондовых биржах.
А вот список наиболее популярных торговых
площадок за рубежом:

Для того
чтобы получить доступ к любой из указанных
биржевых площадок, вам потребуются
услуги брокера. Брокер должен иметь
соответствующую лицензию на ведение
брокерской деятельности выданную ЦБ
РФ, а кроме этого он должен быть
аккредитован на выбранной бирже (список
аккредитованных брокеров обычно можно
найти на её официальном сайте). Так,
например, для Московской биржи этот
список выглядит следующим образом:
https://www.moex.com/ru/members.aspx

Никогда не
торгуйте фьючерсами через, так называемых,
Форекс-брокеров. Во-первых, потому, что
никакие они не брокеры, а во-вторых
потому, что фьючерсы у них не настоящие.
Поясняю, все Форекс-конторы в нашей
стране, в лучшем случае имеют статус
дилера (дилинговые центры), а брокерами
они себя называют по двум причинам:

1. Это звучит
   более солидно;
2. По
   действующему законодательству их
   невозможно за это наказать.

Ну а то, что
они называют фьючерсами не имеет никакого
отношения к тому, о чём велась речь выше.
Их «фьючерсы» не имеют никакой гарантии
исполнения и сделки по ним далеко не
так прозрачны и не контролируются
государственными регулирующими органами,
как все операции осуществляемые на
биржевом рынке.

О том, что такое фьючерсы вы уже знаете, теперь самое время узнать о том, как ими правильно торговать. Читайте об этом в материале: «Руководство для начинающих по торговле фьючерсами».

Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:

Словарь трейдера , Фьючерсы

olegas ›

Торгую га финансовых рынках с 2008 года. Сначала это был FOREX, затем фондовая биржа. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Пишу статьи на сайт ради удовольствия.

Отличия фьючерса от акции — на чём лучше торговать

Основная разница между инструментами — в их природе. Возможно, может показаться, что торговля фьючерсами для начинающих более простая и безопасная. Основное отличие — в экономности. Дело в том, что вы вкладываете не все средства, а лишь определенную сумму — гарантийные обязательства — как правило, 12-13% от цены. Рассмотрим на примере: вы изучили, какие самые ликвидные фьючерсы на Московской Бирже, и решили выбрать бумаги «Газпром». Это означает, чтобы приобрести фьючерс на 100 акций вам нужно заплатить: 226 рублей * 100 акций * 12% = 2712 рублей. Сумма намного меньше, ведь вы приобретаете не сам актив, а лишь пари, спор.

В случае с прямой покупкой акций нужно было бы заплатить 22600 рублей. Но опять не все так просто, добавьте комиссии, издержки. Среди других различий между инструментами стоит выделить такие:

1. Срок действия — фьючерсы покупаются на 3 месяца, а акции можно продать хоть через час после их приобретения.
2. Во время покупки фьючерсных контрактов предусматривается встроенное кредитное плечо, что указывается в договоре. Это означает, что убыток или прибыль начисляется как бы с учетом того, что вы купили, например, 800 акций, но вы их прямо не покупаете.

Возвращаемся к примеру выше. 108800 рублей — именно столько бы вам обошлись 800 акций «Газпрома», а фьючерсы — 21696 рублей. Нет точного правила, что торговля контрактами или непосредственно ценными бумагами более безопасная или выгодная — просчеты, потери, равным счетом, как и приобретения, случаются везде и всегда. Детально рассмотрев, что такое фьючерсы на акции или другие активы и узнав, как с ними работать, стоит подчеркнуть плюсы этого инструмента:

• низкие комиссии;
• большое кредитное плечо;
• порядок начисления курсовой разницы.

Хотя есть и недостатки, а именно:

• необходимость уплаты комиссии брокеру и биржевых издержек;
• срок контракта точно ограниченный;
• всегда остается вероятность проиграть на курсе, а значит, ничего не заработать.

Фьючерсы на валютные пары — то есть контракт на то, как поведет себя одна валюта по отношению к другой, контракты на стоимость воды, пшеницы или природного газа стоит включать в свой инвестиционный портфель, добавляя в те инструменты, которые в нем есть — акции, депозиты, где доход насчитывается по формуле сложного процента, а что это такое можно узнать из материала на www.gq-blog.com и обязательно оставить свой комментарий.

В итоге подчеркну: фьючерсы — контракт на цену того или иного актива, который «отодвинут» во времени, весьма интересный инструмент и к нему стоит присмотреться поближе, особенно вкладчикам, которые апеллируют небольшими суммами. Остается пожелать только выгодного направления курса в день закрытия контракта каждому инвестору.

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Что представляет из себя этот термин?

На современном финансовом рынке существует много полезных инструментов, освоив которые даже начинающий инвестор может начать извлекать прибыль из экономической ситуации. Одним из таких инструментов является фьючерс, давайте подробнее поговорим об истории его возникновения, разберем какие выгоды он несет и как с ним работать.

Как работает фьючерсный контракт?

Фьючерс или фьючерсный контракт представляет из себя обязательство заключить сделку по согласованным заранее цене и другим важным условиям. Предполагается что, подписав такой договор покупатель будет обязан в будущем приобрести активы у продавца по предварительно согласованной цене.

Это нужно для того, чтобы в случае если одна сторона предполагает падение курса акций в будущем она могла бы обезопасить себя от убытков заключив такой фьючерсный контракт.

Проигравший же понесет убыток, который высчитывается согласно разнице между ценой продажи и актуальной на тот момент стоимостью акций на рынке. Как правило, разница списывается автоматически при участии биржевой системы.

Самым очевидным примером работы ‹фьючерсной сделки› поставка выращенного урожая с гарантированной выкупной ценной. Землевладельцу, который занимается выращиванием сельскохозяйственных культур нужны гарантии того, что его продукцию после того как урожай созреет возьмут на реализацию в торговые сети.

Страховка в этом случае спасет фермера от банкротства, так как товар может быть скоропортящимся и если быстро не найти покупателя, продукция будет испорчена. Также существует риск переизбытка или наоборот дефицита этого товара на рынке, вследствие неурожая.

В таком случае «фьючерсный контракт» даст возможность покупателю купить товар по той цене, которую он согласовал с производителем в начале сезона.

История возникновения

История «Ф» берет свое начало в Северной Америке. Это стало удобным средством для ведения торговли продуктами сельского хозяйства и драгоценными металлами. А фьючерсные контракты непосредственно на покупку акций, облигаций и других ценных бумаг появились в 70-х годах XX века.

В 80-х к торговле фьючерсами присоединились нефтяные компании, а со всем недавно заключить фьючерсную сделку стало возможным и на покупку криптовалюты.

Из чего состоит фьючерсный контракт

Поскольку фьючерсные контракты в наши дни заключаются на бирже, каждый из них имеет определенный перечень требований, чтобы фьючерс признавался действительным. Итак, в типовом договоре должны быть указаны:

• • Название (например, «Фьючерсный контракт на приобретение 10 акций Газпрома»).
  • Тип (Зависит от того что планируется по нему сделать — приобрести/продать акции, значит расчетный, поставить продукцию — поставочный).
  • Размер (сколько единиц товара, активов участвует в сделке).
  • Срок (Когда должна быть совершенна сделка и осуществлена доставка товара).
  • Минимальное изменение цены (возможные пределы изменения цены товара).

Небольшое видео на нашу тему:

Плюсы фьючерсной торговли

• Повсеместная распространенность. «Ф» торгуются на финансовых биржах по всему миру. Набравшись опыта в работе с этим инструментом, вы получаете доступ к ведущим мировым рынкам.
• Высокая доходность. Правильно прогнозируя движение котировок на месяцы вперед можно получить доходы, серьезно превосходящие заработок тех, кто торгует на срочном рынке или инвестирует в другие активы.
• Низкая комиссия за сделку.
• Возможность инвестировать лишь небольшую часть своего бюджета. При заключении сделки от вас потребуется уплатить лишь некоторое гарантийное обеспечение. Обычно оно составляет не более 10% суммы контракта. Таким образом, нет необходимости вкладывать все деньги до момента исполнения сделки.

Минусы

• Рискованность. Как и любой финансовый инструмент, фьючерсные контракты не могут дать гарантии, что при их использовании вы обязательно получите прибыль. Все полностью зависит от вашего умения прогнозировать ситуацию.
• Также нельзя забывать о высоком кредитном плече — это некий займ, который биржа предоставляет вам в ходе торгов. Суля достаточно высокие дивиденды в случае удачного исхода сделки, оно также быстро обнуляет средства на вашем счете в случае если доходность по фьючерсу приобрела отрицательное значение.

Итак, он на сегодняшний день является одним из основных инструментов игры на фондовой бирже. Ежедневно в мире заключаются сотни тысяч фьючерсных контрактов, такая востребованность служит подтверждением высокой эффективности его использования.